{"id":23004,"date":"2020-10-07T09:07:43","date_gmt":"2020-10-07T07:07:43","guid":{"rendered":"https:\/\/php8.plastv.de\/?p=23004"},"modified":"2020-10-06T09:08:43","modified_gmt":"2020-10-06T07:08:43","slug":"covestro-uebernimmt-fuehrenden-geschaeftsbereich-mit-nachhaltigen-beschichtungsharzen-von-dsm","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/plas.tv\/?p=23004","title":{"rendered":"Covestro \u00fcbernimmt f\u00fchrenden Gesch\u00e4ftsbereich mit nachhaltigen Beschichtungsharzen von DSM"},"content":{"rendered":"
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Bedeutender Schritt im Rahmen der langfristigen Unternehmensstrategie<\/h2>\n<\/div>\n
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  • Covestro wird einer der global f\u00fchrenden Anbieter im attraktiven Wachstumsmarkt f\u00fcr nachhaltige Beschichtungsharze<\/b><\/li>\n
  • B\u00fcndelung hervorragender Innovationsf\u00e4higkeiten beschleunigt \u00dcbergang zur Kreislaufwirtschaft\u00a0<\/b><\/li>\n
  • Ideale Positionierung mit komplement\u00e4ren Produktportfolios und Anwendungsbereichen schafft Mehrwert f\u00fcr Kunden\u00a0<\/b><\/li>\n
  • \u00dcbernahme steigert Umsatz um 1 Milliarde Euro und EBITDA um 141 Millionen Euro\u00a0<\/b><\/li>\n
  • Kaufpreis von 1,61 Milliarden Euro entspricht attraktiver Bewertung von 5,7x EV\/EBITDA 2021 inklusive zuk\u00fcnftiger Synergien<\/b><\/li>\n
  • Synergiepotenzial von rund 120 Millionen Euro pro Jahr<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
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    Covestro hat eine Vereinbarung zur \u00dcbernahme des Gesch\u00e4ftsbereichs Resins & Functional Materials (RFM) von Royal DSM unterzeichnet. Damit macht Covestro einen bedeutenden Schritt in der Umsetzung der langfristigen Unternehmensstrategie, nachhaltige und innovative Gesch\u00e4ftsbereiche gezielt auszubauen. Die Integration von RFM erweitert das Portfolio auf dem attraktiven Wachstumsmarkt f\u00fcr nachhaltige Beschichtungsharze signifikant. Die Integration von RFM wird den Umsatz um rund 1 Milliarde Euro und das EBITDA um 141 Millionen Euro (2019) steigern. Damit stellt diese Transaktion einen erheblichen strategischen Wachstumstreiber dar: Das Umsatzvolumen im Segment Coatings, Adhesives, Specialties (CAS) steigt um mehr als 40 Prozent auf etwa 3,4 Milliarden Euro (2019 pro forma). Durch die \u00dcbernahme wird Covestro einer der f\u00fchrenden Anbieter im Bereich nachhaltiger Beschichtungsharze und kann seinen Kunden mit einem nun noch umfassenderen und hochinnovativen Produktportfolio einen klaren Mehrwert bieten. Covestro hat einen Kaufpreis in H\u00f6he von 1,61 Milliarden Euro vereinbart, der durch eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten finanziert wird.<\/p>\n

    Dr. Markus Steilemann, CEO von Covestro: \u201eDiese Akquisition ist ein wichtiger Schritt f\u00fcr unsere Unternehmensstrategie. Mit der Integration von RFM bekommen wir zus\u00e4tzlichen Schub f\u00fcr unseren Wachstumskurs. Wir b\u00fcndeln exzellente Innovationsf\u00e4higkeiten und nachhaltige Produktportfolios mit komplement\u00e4ren Technologien und Kundenindustrien und werden so in erheblichem Ma\u00dfe Wert schaffen. Gleichzeitig ist die \u00dcbernahme ein bedeutender Schritt, um Innovationen f\u00fcr den \u00dcbergang zur Kreislaufwirtschaft weiter voranzutreiben.\u201c<\/p>\n

    Komplement\u00e4re Technologien und Kundenindustrien<\/h2>\n

    Mit der Integration von RFM entsteht eine starke Wachstumsbasis, die sich sowohl durch Gr\u00f6\u00dfenvorteile als auch breitere technische M\u00f6glichkeiten auszeichnet. Davon profitieren sowohl Mitarbeiter als auch gegenw\u00e4rtige und k\u00fcnftige Kunden. Schon jetzt ist Covestro einer der f\u00fchrenden Anbieter im Bereich wasserbasierter Polyurethan-Dispersionen. Mit der \u00dcbernahme von RFM kommt ein komplettes Sortiment wasserbasierter Polyacrylatharze hinzu. Zudem wird das Technologieportfolio um wasserbasierte Hybridtechnologien, Pulverharze f\u00fcr Beschichtungen sowie UV-h\u00e4rtende Systeme erweitert. Zu RFM geh\u00f6ren nicht nur starke Marken in Bezug auf Nachhaltigkeit wie Niaga\u00ae, sondern auch L\u00f6sungen f\u00fcr die additive Fertigung (3D-Druck) und ein innovatives Solarzellenbeschichtungs-Gesch\u00e4ft.<\/p>\n

    Durch die \u00dcbernahme verringert Covestro auch seine Abh\u00e4ngigkeit von einzelnen Kundenindustrien und st\u00e4rkt seine Position in attraktiven Wachstumsm\u00e4rkten. Unter anderem wird Covestro zu einem f\u00fchrenden Anbieter im Bereich Glasfaserkabelbeschichtungen \u2013 einem Marktsegment mit starkem Zukunftspotenzial, insbesondere durch den Ausbau der 5G-Technologie \u2013 und dem wachstumsstarken Segment der 3D-Druck-Polymere, welches eine durchschnittliche Wachstumsrate von \u00fcber 20 Prozent p.a. aufweist. Durch die sich optimal erg\u00e4nzende geografische Abdeckung ist Covestro noch n\u00e4her an seinen Kunden in allen wichtigen M\u00e4rkten und erweitert sein globales Produktionsnetz um \u00fcber 20 Standorte.<\/p>\n

    Beide Gesch\u00e4ftsbereiche verfolgen ambitionierte ESG-Ziele (Environment, Social, Governance) und verf\u00fcgen \u00fcber eine hochkar\u00e4tige und komplement\u00e4re Forschungspipeline, besonders im Bereich nachhaltiger Hochleistungswerkstoffe f\u00fcr die Beschichtungsindustrie. Die Kombination der Forschungsanstrengungen versetzt Covestro in die Lage, zuk\u00fcnftig noch innovativer auf dem Gebiet der Beschichtungsharze zu werden und macht das Unternehmen f\u00fcr seine Kunden zu einem noch attraktiveren F&E-Partner. Damit kann Covestro Innovation und Nachhaltigkeit \u00fcber alle Kundenindustrien hinweg vorantreiben und den \u00dcbergang zur Kreislaufwirtschaft zus\u00e4tzlich beschleunigen.<\/p>\n

    Signifikantes Wertsch\u00f6pfungspotenzial<\/h2>\n

    Die Integration von RFM in das CAS Segment von Covestro bringt erhebliches Potenzial f\u00fcr weitere Wertsteigerung. Covestro erwartet von der vollst\u00e4ndigen Integration dauerhafte Synergieeffekte (\u201eRun Rate\u201c), die bis 2025 auf j\u00e4hrlich rund 120 Millionen Euro steigen. Diese setzen sich zu etwa zwei Dritteln aus Kostensynergien und einem Drittel aus Umsatzsynergien zusammen und werden unter anderem durch die Harmonisierung von Beschaffungs-, Verkaufs- und Verwaltungsstrukturen im integrierten Gesch\u00e4ftsbereich sowie durch Cross-Selling und die gemeinsame Entwicklung neuer Hochleistungsprodukte generiert.<\/p>\n

    Attraktive Bewertung und Finanzierungsstruktur<\/h2>\n

    Unter Ber\u00fccksichtigung bestehender Barmittel\u00e4quivalente bei RFM, entspricht der vereinbarte Kaufpreis von 1,61 Milliarden Euro einem Nettounternehmenswert von rund 1,55 Milliarden Euro, was einer Bewertung von RFM mit etwa 5,7x EV\/EBITDA 2021 inklusive Synergien entspricht (pro forma). Ohne Synergien liegt diese Bewertung bei etwa 10,3x EV\/EBITDA 2021. Die Finanzierung ist durch einen \u00dcbernahmefinanzierungsvertrag gesichert, den Covestro mit einer Kombination aus Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten sowie eigener Cash-Generierung refinanzieren wird. Dies steht im Einklang mit dem Ziel von Covestro, ein solides Investment Grade Rating zu halten. Zu diesem Zweck beabsichtigt Covestro, das bereits bestehende Genehmigte Kapital f\u00fcr eine Kapitalerh\u00f6hung zu nutzen, um dadurch einen Betrag von etwa 450 Millionen Euro zu erl\u00f6sen.<\/p>\n

    \u201eDie \u00dcbernahme ist sowohl strategisch als auch finanziell eine ideale Gelegenheit. Damit k\u00f6nnen wir unsere langfristige Wachstumsstrategie zu besonders attraktiven Konditionen und mit klaren Synergien vorantreiben. Mit der gew\u00e4hlten Finanzierungsstruktur erreichen wir ein ausgewogenes Verh\u00e4ltnis von Eigen- und Fremdkapital\u201c, so Dr. Thomas Toepfer, CFO und Arbeitsdirektor von Covestro. \u201eWir freuen uns darauf, unsere neuen Kolleginnen und Kollegen bald unter dem gemeinsamen Dach von Covestro begr\u00fc\u00dfen zu k\u00f6nnen. Zusammen werden wir unser gemeinsames Potential voll entfalten.\u201c<\/p>\n

    Der Abschluss der Transaktion wird f\u00fcr das erste Quartal 2021 erwartet und steht unter dem Vorbehalt regulatorischer Genehmigungen einschlie\u00dflich der fusionskontrollrechtlichen Freigabe.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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    \u00dcber Covestro:<\/b><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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