{"id":30564,"date":"2022-03-11T08:58:18","date_gmt":"2022-03-11T07:58:18","guid":{"rendered":"https:\/\/php8.plastv.de\/?p=30564"},"modified":"2022-03-11T13:06:54","modified_gmt":"2022-03-11T12:06:54","slug":"30564","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/plas.tv\/?p=30564","title":{"rendered":"GF verzeichnet ein starkes Gewinn- sowie Umsatzwachstum"},"content":{"rendered":"<section id=\"excerpt\" class=\"_text _text--excerpt\">\n<div class=\"_p-rte _p-component--75\">\n<ul>\n<li>Auftragseingang \u00fcbersteigt CHF 4 Mia., +28% gegen\u00fcber Vorjahr<\/li>\n<li>Starkes Umsatzwachstum von 17% auf CHF 3\u2019722 Mio. (organisch +16%)<\/li>\n<li>Betriebsergebnis (EBIT) in H\u00f6he von CHF 278 Mio., +50% im Vergleich zum EBIT vor Einmaleffekten in 2020<\/li>\n<li>EBIT-Marge steigt von 5,8% (vor Einmaleffekten) auf 7,5% in 2021<\/li>\n<li>Gewinn je Aktie nahezu verdoppelt auf CHF 52, Dividende von CHF 20 vorgeschlagen (2020: CHF 15)<\/li>\n<li>Strategie 2025 erfolgreich lanciert, Fokus auf nachhaltige Endm\u00e4rkte wie Wasseraufbereitung, E-Mobilit\u00e4t und Medizintechnik<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/section>\n<section id=\"body\" class=\"_text _text--default\">\n<div class=\"_p-rte _p-component--75\">\n<p>Im Jahr 2021, dem ersten Jahr des neuen Strategiezyklus 2021\u20132025, hat GF ein starkes Gewinn- sowie Umsatzwachstum erzielt. Der strategische Fokus auf vielversprechende widerstandsf\u00e4hige Endm\u00e4rkte, insbesondere jene mit Nachhaltigkeit im Fokus, hat das Ergebnis im Lauf des Jahres positiv beeinflusst und das Gesch\u00e4ftsmodell von GF unterst\u00fctzt. Dar\u00fcber hinaus haben sich Gesch\u00e4ftsfelder wie Haustechnik und Versorgung trotz erneutem Gegenwind in den M\u00e4rkten erholt. GF hat die anhaltenden makro\u00f6konomischen Unsicherheiten, gepr\u00e4gt von der COVID-19-Pandemie, dem Halbleitermangel, den Lieferkettenunterbrechungen und steigenden Rohmaterialpreisen, gut bew\u00e4ltigt.<\/p>\n<p>Im Jahresverlauf haben sich die Mitarbeitenden von GF weiter an digitalisierte Arbeitsmethoden angepasst. Durch das erneute Wiederaufleben von COVID-19 und den restriktiveren pandemiebedingten Einschr\u00e4nkungen in der zweiten Jahresh\u00e4lfte wurden wichtige Veranstaltungen wie Kundentage, globale Personalmeetings sowie interne und externe Schulungen virtuell durchgef\u00fchrt. Wir danken unserem GF Team weltweit f\u00fcr das Engagement, die Flexibilit\u00e4t und Begeisterung, mit denen neue und mitunter auch unerwartete Wege beschritten worden sind, ganz im Sinn unseres Unternehmenszwecks &#8220;Becoming better every day \u2013 since 1802&#8221;.<\/p>\n<p><b>Konzernergebnis<\/b><\/p>\n<p>Der Umsatz von GF belief sich 2021 auf CHF 3\u2019722 Mio. (2020: CHF 3\u2019184 Mio.), beeinflusst durch die \u00a0erfolgreiche Entwicklung mehrerer Segmente, unter anderem Rechenzentren, E-Mobilit\u00e4t oder Medizintechnik. Alle drei Divisionen verzeichneten eine solide Entwicklung in China, zus\u00e4tzlich zum bemerkenswerten Wachstum in Nord-\/S\u00fcdamerika und Europa. Organisch stieg der Umsatz um 15,9% dank des robusten Portfolios in allen drei Divisionen und der Erholung verschiedener M\u00e4rkte (z.B. Informations- und Kommunikationstechnik, Werkzeug- und Formenbau, Wasseraufbereitung, chemische Prozessindustrie, Schiffbau), welche die verhaltene Performance im Luftfahrt- sowie Automobilsektor ausglichen. Preiserh\u00f6hungen wirkten sich positiv auf das Umsatzwachstum aus und unterstrichen die starke Marktposition von GF. Das solide zweite Halbjahr f\u00fchrte zu einem Betriebsergebnis (EBIT) von CHF 278 Mio. (2020: CHF 185 Mio. EBIT vor Einmaleffekten). Die EBIT-Marge stieg auf 7,5% (2020: 5,8% EBIT-Marge vor Einmaleffekten).<\/p>\n<p>Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) erreichte 16,4% (2020: 9,3%). GF Piping Systems erzielte einen bemerkenswerten ROIC von 32,1% (2020: 24,2%) und \u00fcbertraf damit die im Rahmen der Strategie 2025 festgelegte Zielspanne. Ende 2021 besch\u00e4ftigte GF 15\u2019111 Mitarbeitende gegen\u00fcber 14\u2019118 Mitarbeitenden zum Vorjahresende. Mit seinen erfolgreichen globalen Gesch\u00e4ftsaktivit\u00e4ten konnte GF seine Bilanz weiter st\u00e4rken. Dies resultierte zum Jahresende in einer hohen Liquidit\u00e4t und einem tiefen Nettoverschuldungsgrad von 0,1 (2020: 0,4). Die Eigenkapitalquote betrug solide 39,7% (2020: 40,3%).<\/p>\n<p>Das den Aktion\u00e4ren von GF zurechenbare Konzernergebnis lag bei CHF 214 Mio. (2020: CHF 116 Mio.). Das starke vierte Quartal f\u00fchrte zu einem Anstieg des Nettoumlaufverm\u00f6gens, was sich negativ auf den freien Cashflow vor Akquisitionen auswirkte. Dieser belief sich dennoch auf solide CHF 151 Mio. (2020: CHF 230 Mio.).<\/p>\n<p>Der Gewinn je Aktie stieg um 86% auf CHF 52 (2020: CHF 28). An der kommenden Generalversammlung wird der Verwaltungsrat eine Dividende je Aktie von CHF 20 vorschlagen (2020: CHF 15 je Aktie).<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.georgfischer.com\/content\/dam\/commonassets\/corp\/documents\/reports\/key-figures\/GF_Kennzahlentabelle_2021.jpg\" data-assetref=\"GF_Kennzahlentabelle_2021-1646162625543\" \/><\/p>\n<p><b>GF Piping Systems<\/b><\/p>\n<p>Im Einklang mit der Strategie 2025 fokussierte sich GF Piping Systems auf den Ausbau h\u00f6herwertiger Gesch\u00e4ftsfelder, die sich auf wichtige Nachhaltigkeitsbed\u00fcrfnisse ausrichten. Dieser Fokus zahlte sich aus. Die Division erzielte in allen wichtigen M\u00e4rkten Rekordergebnisse. Durch die starke Erholung in der Industrie, Versorgung und Haustechnik wuchs das Gesch\u00e4ft organisch um 14,3%, was zu einem Gesamtumsatz von CHF 1\u2019971 Mio. im Jahr 2021 f\u00fchrte (2020: CHF 1\u2019708 Mio.). Dank ihrer starken Marktposition konnte die Division ihre Preise um rund 6% anheben und dadurch den steigenden Kosten entgegenwirken.<\/p>\n<p>Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg 2021 auf CHF 247 Mio. gegen\u00fcber CHF 193 Mio. im Vorjahr. Diese deutliche Verbesserung f\u00fchrte zu einer EBIT-Marge von 12,5% im Vergleich zu 11,3% im Vorjahr.<\/p>\n<p>Im Jahr 2021 t\u00e4tigte die Division umfangreiche Investitionen in zuk\u00fcnftiges Wachstum und baute ihre Positionen in den Segmenten Mikroelektronik und Rechenzentren weiter aus. Damit erweiterte sie ihre traditionellen St\u00e4rken in den Bereichen Wasseraufbereitung, urbane Infrastrukturen und Haustechnik.<\/p>\n<p>2021 markiert zudem einen wichtigen Eckpfeiler f\u00fcr die starke Position von GF Piping Systems im Bereich Nachhaltigkeit: Mit der k\u00fcrzlichen Einf\u00fchrung der ersten Rohrleitungs- und Armaturenprodukte mit biobasiertem PVC-Anteil tr\u00e4gt die Division zur Senkung des CO<sub>2<\/sub>-Fussabdrucks sowohl ihrer eigenen Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit als auch jener ihrer Kunden bei. Mit den von GF gelieferten Armaturen, Ventilen und Rohrleitungen unterst\u00fctzt GF Piping Systems ferner die Entwicklung und den Einsatz von gr\u00fcnem Wasserstoff als Energiequelle sowie dessen Verteilung \u00fcber die Gasnetze.<\/p>\n<p><b>GF Casting Solutions<\/b><\/p>\n<p>GF Casting Solutions hat eine vorherrschende Rolle im Bereich der nachhaltigen Mobilit\u00e4t \u00fcbernommen. Mit ihrem Fokus auf Leichtbaukomponenten profitiert die Division von der steigenden Nachfrage nach Hybrid- und Elektrofahrzeugen in allen wichtigen Regionen. Dies sollte auch in den kommenden Jahren zu einer anhaltenden Absatzsteigerung von Elektrofahrzeug-Komponenten f\u00fchren. 2021 machten die Auftr\u00e4ge f\u00fcr Elektrofahrzeug-Komponenten CHF 430 Mio. oder 43% der gesamten Auftragsakquisition der Division aus.<\/p>\n<p>W\u00e4hrend GF Casting Solutions im ersten Halbjahr 2021 vielversprechende Anzeichen einer Erholung zeigte, f\u00fchrte der Chipmangel im zweiten Halbjahr weltweit zu einem erheblichen R\u00fcckgang der Abrufe. Dennoch erzielte die Division in 2021 einen Umsatz von CHF 880 Mio., was einer Steigerung von 17,1% gegen\u00fcber dem Vorjahr entspricht. Organisch stieg der Umsatz um 15,9%. Das Betriebsergebnis (EBIT) betrug CHF 5 Mio. im Vergleich zu einem negativen EBIT im Jahr 2020. Die EBIT-Marge belief sich auf 0,5% und lag damit \u00fcber der negativen EBIT-Marge vor Einmaleffekten von \u20132,0% im Vorjahr.<\/p>\n<p>Zus\u00e4tzlich zur Reduktion der Abrufe wurde das Ergebnis durch den Arbeitskr\u00e4ftemangel in den USA sowie den starken Preisanstieg bei Rohstoffen wie Aluminium und Magnesium beeintr\u00e4chtigt. Dieser kann erst mit einem Zeitverzug von rund drei Monaten wieder weitergegeben werden. Der Anstieg der Metallpreise war f\u00fcr rund 6% des Umsatzwachstums verantwortlich.<\/p>\n<p>Die neue Leichtmetallgiesserei in Mills River (USA) trug in 2021 deutlich zum Wachstum der Division bei und verf\u00fcgt weiterhin \u00fcber ein volles Auftragsbuch. Allerdings wurde der Standort, der sich immer noch in der Anlaufphase befindet, von den oben genannten Faktoren stark beeinflusst, was sich negativ auf das Ergebnis des Standorts und der Division auswirkte.<\/p>\n<p>Das neue Werk in Shenyang (China) ist auf Kurs und wird bereits Ende 2022 und damit fr\u00fcher als geplant die Produktion aufnehmen. Dies wird der Division erm\u00f6glichen, ihre Kunden auf dem weltweit gr\u00f6ssten Automobilmarkt besser zu bedienen, was im Einklang mit dem strategischen Ziel steht, das Gesch\u00e4ft weiter zu globalisieren und sich auf Leichtbaukomponenten zu fokussieren.<\/p>\n<p><b>GF Machining Solutions<\/b><\/p>\n<p>An der f\u00fchrenden Fachmesse EMO in Mailand (Italien) pr\u00e4sentierte die Division ihre n\u00e4chste Generation an Innovationen und neuen Technologien. Mit ihren neuen EDM- (Draht- und Senkerodiermaschinen) sowie Lasermaschinen und dem Angebot an neuen digitalen Serviceleistungen bleibt GF Machining Solutions weiterhin eine der f\u00fchrenden Technologie-anbieterinnen im Bereich Werkzeugmaschinen. Dies unterstreicht auch die erfolgreiche Er\u00f6ffnung des neuen Kompetenzzentrums in Schorndorf (Deutschland), das sich ausschliesslich auf das wachsende Segment Medizintechnik fokussiert. Mit der Integration eines Anbieters von Wartungs- und Reparaturservices f\u00fcr Werkzeugmaschinen in Frankreich und der Entwicklung neuer Service-Dienstleistungen treibt die Division den Ausbau dieses Gesch\u00e4ftsfelds weiter voran.<\/p>\n<p>2021 verzeichnete die Division einen signifikanten Anstieg bei den Auftragseing\u00e4ngen (+33,3%), insbesondere in den Segmenten Medizintechnik, Informations- und Kommunikationstechnologie und Hochpr\u00e4zisions-L\u00f6sungen f\u00fcr E-Mobilit\u00e4tsanwendungen. Trotz Problemen bei den Lieferketten und einer nach wie vor verhaltenen Entwicklung in der Luftfahrtindustrie steigerte sich der Umsatz von GF Machining Solutions um 20,3% auf CHF 873 Mio. (2020: CHF 725 Mio.), wobei Automatisierungs-, Laser- und EDM-Technologien den gr\u00f6ssten Beitrag leisteten. Das Betriebsergebnis (EBIT) betrug CHF 47 Mio. (2020: CHF 20 Mio.), was einer EBIT-Marge von 5,4% entspricht. Dies bedeutet eine Verdoppelung gegen\u00fcber 2020. Aufgrund von Liefervertr\u00e4gen mit langen Laufzeiten wirkte sich der Anstieg der Rohstoffpreise nur geringf\u00fcgig auf den Umsatz im Jahr 2021 aus.<\/p>\n<p><b>COVID-19-Pandemie beschleunigte die Transformation<\/b><\/p>\n<p>Die COVID-19-Pandemie hat das Gesch\u00e4ftsjahr 2021 von GF stark beeinflusst. Lieferengp\u00e4sse, Verknappung von Rohstoffen und Komponenten sowie der Anstieg der Personalkosten und der Rohstoffpreise stellten das Unternehmen weltweit vor Herausforderungen. Um die Effekte der Pandemie auszugleichen, wurden dank der Digitalisierung verschiedene interne und externe Prozesse etabliert, vereinfacht und beschleunigt, wobei die Sicherheit und Gesundheit unserer Mitarbeitenden stets oberste Priorit\u00e4t hatte.<\/p>\n<p><b>Strategie 2025: Roll-out auf Kurs, Startschuss f\u00fcr &#8220;Culture Movement&#8221;- Initiative<\/b><\/p>\n<p>2021 startete der neue Strategiezyklus von GF, bei dem Innovation eine zentrale Rolle spielt. Der F\u00fcnfjahresplan richtet sich auf drei strategische Handlungsfelder aus: profitables Wachstum, Widerstandsf\u00e4higkeit des Portfolios und das Aussch\u00f6pfen des vollen Potenzials im Unternehmen mit dem Ziel, eine Leistungs- und Lernkultur weiterzuentwickeln. In Bezug auf das erste strategische Handlungsfeld verlagerten alle drei Divisionen den Fokus ihrer Vertriebsanstrengungen und Innovationen auf intelligente und nachhaltige L\u00f6sungen. Zur Steigerung der Robustheit durch Portfolioerweiterungen und operative Exzellenz investierte und expandierte GF auch 2021 in weniger zyklische Gesch\u00e4ftsfelder, so zum Beispiel in das Wasser- und Gasgesch\u00e4ft in Brasilien. Gleichzeitig wurden die Marktsegment-Organisationen (z.B. Wasseraufbereitung, E-Mobilit\u00e4t und Medizintechnik) in allen drei Divisionen gest\u00e4rkt. Mit Blick auf die Entfaltung des vollen Potenzials lancierte GF mit &#8220;Culture Movement&#8221; eine Reihe von Initiativen wie etwa die Umsetzung der neuen Unternehmenswerte in Bezug auf &#8220;Caring, Learning und Performance&#8221;.<\/p>\n<p><b>Nachhaltigkeit st\u00e4rkt die Performance, strategische Ausrichtung zahlt sich aus<\/b><\/p>\n<p>Nachhaltigkeit ist ein integraler Bestandteil der erfolgreichen Umsetzung der Strategie 2025 und bietet Wachstumschancen in allen Divisionen von GF. Die Produktpalette von GF richtet sich zunehmend darauf aus, Vorteile durch Nachhaltigkeit zu bieten und die Kunden bei der Erreichung ihrer eigenen Nachhaltigkeitsziele zu unterst\u00fctzen. Gleichzeitig st\u00e4rkt sie die auf langfristiges Wachstum ausgerichteten Initiativen von GF sowie die Erzielung einer nachhaltigen Performance. 2021 wurde GF in den neu lancierten SPI-ESG Index aufgenommen und konnte seine Position nach der j\u00e4hrlichen \u00dcberpr\u00fcfung des SXI-Swiss Sustainability-25-Index verteidigen. GF erreichte ferner das bestm\u00f6gliche Rating (Wertung &#8220;1&#8221;) in der Umweltkategorie des ISS Quality Score Rating und hielt seine gute Position mit einem &#8220;A\u2013&#8221; Rating im CDP-Ranking, mit dem die Anstrengungen im Umgang mit dem Klimawandel und f\u00fcr Wassersicherheit anerkannt werden. Zudem verbesserte GF 2021 seine Gesamtwertung im S&amp;P Corporate Sustainability Assessment (CSA) von 33\/100 im Jahr 2020 auf 60\/100 und lag somit deutlich \u00fcber dem Branchendurchschnitt von 28\/100.<\/p>\n<p><b>Aktiensplit und vorgeschlagene \u00c4nderungen im Verwaltungsrat<\/b><\/p>\n<p>An der kommenden Generalversammlung vom 20. April 2022 wird der Verwaltungsrat einen Aktiensplit im Verh\u00e4ltnis von 1 zu 20 vorschlagen, sodass neu 82&#8217;017&#8217;960 Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.05 ausstehend sein werden. Dieser Split soll den Handel mit GF-Aktien auch f\u00fcr Kleinanleger erleichtern. Der erste Handelstag der gesplitteten Aktien ist f\u00fcr Ende April 2022 geplant, nach Zahlung der vorgeschlagenen Dividende.<\/p>\n<p>Wie bereits angek\u00fcndigt, wird der Verwaltungsrat zudem Ayano Senaha zur Wahl als neues Mitglied des Verwaltungsrats vorschlagen. Die 39-j\u00e4hrige Japanerin ist derzeit COO (Chief Operating Officer) und Verwaltungsratsmitglied von Recruit Holdings in Tokio (Japan), einem Pionier im Bereich der digitalisierten Stellensuche und mit seiner Marke Indeed weltweit f\u00fchrender Anbieter von Matching-Diensten im Internet. Mit dieser Nominierung erweitert der Verwaltungsrat gezielt die zunehmend wichtiger werdenden Kompetenzen in den Bereichen Digitalisierung, Nachhaltigkeit und Governance.<\/p>\n<p><b>Ausblick auf das Gesamtjahr 2022<\/b><\/p>\n<p>Die neue Strategie 2025 hat die Mitarbeitenden von GF weltweit inspiriert und motiviert, die Gesch\u00e4ftsaktivit\u00e4ten weiter auszubauen und proaktiv zur Umsetzung der neuen Vision beizutragen. GF ist mit einer vielversprechenden Auftragslage und einer positiven Dynamik in allen Divisionen in das Jahr 2022 gestartet. GF Piping Systems kann sich auf ihre starke Position in verschiedenen Endm\u00e4rkten, auf die anhaltende Verlagerung in h\u00f6herwertigere Gesch\u00e4ftsfelder und die wachsenden Nachhaltigkeitsbed\u00fcrfnisse ihrer Kunden abst\u00fctzen. Bei GF Casting Solutions d\u00fcrfte sich der weltweite Chipmangel im Verlauf des Jahres etwas abschw\u00e4chen und die Division somit in der Lage sein, weiterhin vom Wandel in der Automobilindustrie in Richtung E-Mobilit\u00e4t zu profitieren. Das Luftfahrtsegment entwickelt sich nach wie vor verhalten, zeigt aber Anzeichen einer leichten Erholung, wovon zwei Divisionen profitieren sollten. Die positive Dynamik bei GF Machining Solutions im vierten Quartal 2021 d\u00fcrfte sich auch in den kommenden Monaten fortsetzen.<\/p>\n<p>Geopolitische Spannungen und Engp\u00e4sse bei den Lieferketten erschweren eine Prognose. Unter der Annahme, dass sich die Herausforderungen abschw\u00e4chen und keine unvorhergesehenen Umst\u00e4nde eintreten, erwartet GF f\u00fcr 2022 sowohl bei Umsatz als auch Gewinn einen weiteren Schritt zur Erreichung der Strategieziele 2025.<\/p>\n<p>Der vollst\u00e4ndige Gesch\u00e4ftsbericht 2021 steht unter <a class=\"_link-external\" href=\"https:\/\/www.georgfischer.com\/de.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">www.georgfischer.com<\/a> oder <a class=\"_link-external\" href=\"https:\/\/annual-report.georgfischer.com\/21\/de\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">www.annualreport.georgfischer.com\/2021\/de<\/a> zur Verf\u00fcgung.<\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Im Jahr 2021, dem ersten Jahr des neuen Strategiezyklus 2021\u20132025, hat GF ein starkes Gewinn- sowie Umsatzwachstum erzielt&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":30565,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[24,16],"tags":[],"series":[],"class_list":["post-30564","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-plas-tv-meldungen-auf-der-startseite-unterhalb-slider","category-plast-tv-textmeldungen"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/30564","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=30564"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/30564\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":30579,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/30564\/revisions\/30579"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/30565"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=30564"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=30564"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=30564"},{"taxonomy":"series","embeddable":true,"href":"https:\/\/plas.tv\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fseries&post=30564"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}